A vueltas con la contabilidad [Mar Turrado]

Así es que el desencadenante final del problema de Grecia es un problema contable. Pues esperemos que en esta ocasión Grecia no desaparezca del mapa, porque ejemplos hay de desapariciones, o ¿quien no se acuerda de Enron y Arthur Andersen? por poner tan solo un ejemplo. Un déficit presupuestario del 13% del Producto Interior Bruto es el resultado de una gestión cuando menos poco afortunada de los Gobiernos correspondientes, de eso no hay duda. Y si bien implementar una solución no es fácil –aumentar impuestos, reducir el gasto, y consiguiente aumento del desempleo-, lo que tampoco parece que sea adecuado, es usar “trucos” contables para ajustar los ratios del déficit. Una cosa es que legalmente Bruselas permita el uso de derivados y otros instrumentos financieros para ajustar determinados ratios, y otra cosa muy diferente es la responsabilidad del Gobierno, en este caso el griego, y de sus asesores, cuando utilizan instrumentos “financieros modernos” a su disposición, y el hecho de que parece que han infringido el espíritu de la normativa.

Y es que cuanto más leo sobre el tema más me sorprendo. Que el Gobierno griego decidiera hacer una operación de derivados de 5,000 millones de euros -que no era otra cosa que un préstamo no contabilizado dentro de la deuda del Estado- para estar dentro de los límites de déficit público, que luego ese derivado se transfiriera al Banco Nacional de Grecia y que se titulizara a través de un bono a 20 años, es una historia cuanto menos curiosa de ilusiones ópticas y que pone de manifiesto de nuevo la conveniencia de tener una mayor conciencia ética. Sería también muy interesante entender como consiguió las aprobaciones internas el Banco de Negocios americano que ejecutó estas operaciones, ya que según la información pública disponible no son operaciones “plain vanilla” y por tanto llevan un proceso interno de “appropriateness”, incluso cuando se generan unos Fees de más 200 millones de dólares. En definitiva, creo que los coletazos de la crisis financiera que empezó con Lehman todavía nos guarda algunas sorpresas. Es imprescindible retomar nuestras clases de ética. O de otra forma además de generar nuevos problemas, ¿de qué nos va a servir todo el trabajo que se está haciendo para unificar los Criterios de Contabilidad a través del International Accounting Standard Board?

Mar Turrado
Es Directora de Corporate Finance en Arcano Corporate
Y miembro de TopTen Business Experts

La foto es de cursomasters